德国商务考察 | 德意志交易所集团：欧洲金融基础设施的战略价值

　　考察德意志交易所集团，本质是解码欧洲资本市场的底层运行逻辑。作为拥有400余年历史的欧洲最大交易所之一，德交所覆盖了从指数、数据、交易、清算到资产托管的完整金融价值链。对于有意布局欧洲市场的中国企业，实地考察这一市场基础设施核心枢纽，是理解欧洲监管框架、对接资本资源、评估上市路径的最直接方式。

　　核心价值：

　　德意志交易所集团不仅是交易场所，更是欧洲金融市场的"操作系统"。其业务覆盖金融市场全交易价值链，2025财年剔除资金运作收入后的净营收达52亿欧元，同比增长9%。考察德交所，能够帮助中国企业家和金融机构：

　　理解欧洲资本市场的监管逻辑与运行机制——从上市准入到交易清算的全流程

　　评估中资企业欧洲上市与再融资的可行路径

　　对接欧洲顶级金融机构与资产管理网络

　　洞察全球资本流动趋势与欧洲资产配置方向

　　适合谁：

　　有计划在欧洲上市或再融资的中国企业决策者

　　金融机构高管、投资机构负责人

　　正在布局欧洲市场的跨国公司战略部门

　　关注全球资本市场动态的企业家与投资人

　　深度解析：为什么德意志交易所值得实地考察

　　一、市场地位：欧洲资本市场的核心枢纽

　　法兰克福证券交易所是德国最大、欧洲第三大证券交易所。德意志交易所集团作为其运营主体，在全球拥有超过16，000名员工，总部位于法兰克福，同时在伦敦、纽约、香港、新加坡、北京等世界主要金融中心设有办事处。

　　德交所集团2025财年业绩创历史新高。剔除资金运作收入后的净营收达52亿欧元，同比增长9%;剔除资金运作收入后的EBITDA达27亿欧元，同比增长14%;净利润达19.95亿欧元。集团宣布每股股息4.20欧元，同比增长5%，并启动5亿欧元股票回购计划。展望2026财年，剔除资金运作收入后的净营收预计增至约57亿欧元。

　　德意志交易所集团是欧洲资本市场的"门户" ——国际资本流入欧洲，德交所是必经的通道。

　　二、业务版图：覆盖金融全价值链

　　德交所业务覆盖金融市场全交易价值链，涵盖四大板块：

　　交易与清算(Trading & Clearing) ：运营受监管的证券、衍生品、商品、货币及其他资产类别的交易市场。2025年，现货股票业务因投资者对欧洲股票兴趣提升而表现突出，现金股票业务净营收增长达21%;外汇业务受益于活跃市场行情;商品业务增长10%。

　　投资管理解决方案(Investment Management Solutions) ：通过子公司SimCorp提供投资管理平台，覆盖从证券交易、风险管理到投资组合构建、会计核算的完整价值链;通过ISS STOXX提供ESG数据、评级、分析及STOXX®和DAX®指数产品。

　　基金服务(Fund Services) ：为基金处理提供基础设施与服务，包括订单路由、结算、托管及数据支持，基金处理与分销业务持续实现两位数增长。

　　证券服务(Securities Services) ：通过Clearstream提供证券发行、结算、托管及抵押品、证券借贷和流动性管理服务。固定收益产品的高发行规模及结算量增长驱动了该板块优异表现。

　　三、战略价值：中资企业欧洲布局的关键节点

　　中欧国际交易所(CEINEX)由上海证券交易所、中国金融期货交易所与德意志交易所集团共同设立，三方持股比例分别为40%、20%和40%。该交易所主要研发和上市以离岸人民币计价的证券及衍生品，旨在填补欧洲时区人民币证券市场空白。

　　德意志交易所集团中国事务主管姒元忠曾表示， "中欧国际交易所连接中国和欧洲金融市场，为许多中资企业的境外再融资提供了一个非常有力的平台" 。2018年，青岛海尔作为首家中国企业在中欧国际交易所D股市场上市。2025年9月，山东能源集团旗下兖矿能源在法兰克福证券交易所主板上市。

　　实地考察德交所，能够帮助中国企业家直观理解欧洲上市的制度门槛、时间成本与资源需求，为海外布局提供决策依据。

　　常见误区

　　误区一："考察交易所就是去看交易大厅"

　　事实： 现代交易所的核心价值已远超出交易大厅本身。德交所作为"科技公司"，其业务覆盖指数编制、数据分析、SaaS解决方案、ESG评级、基金服务、清算托管等完整价值链。考察重点应放在理解其商业模式、技术架构与服务体系，而非简单的"参观"。

　　误区二："欧洲资本市场门槛太高，中企难以参与"

　　事实： 中欧国际交易所的设立本身就说明问题。青岛海尔、山东能源等中资企业已成功在法兰克福上市。德交所集团明确将"国际资本流入欧洲"列为核心增长驱动因素之一。对中资企业而言，关键在于选择合适的上市路径和时机，而非"能不能上"的问题。

　　误区三："线上了解就够了，没必要实地考察"

　　事实： 资本市场的运行涉及大量隐性知识——监管沟通的节奏、中介机构的协作模式、投资者的偏好习惯。这些内容无法通过公开资料完全获取。实地走访、与交易所管理层面对面交流，是建立信任、获取一手信息的最有效方式。

　　中瑭国际的解决方案

　　中瑭国际专注于全球商务考察与交流，以德国为枢纽，在海外设立多家分支机构，提供一站式海外商务接待服务。成立至今，已累计接待海外游学、国际商务考察、海外短期培训客户超过2000个团组。

　　针对德意志交易所集团考察，中瑭国际提供以下专业服务：

　　1. 公务对接精准化

　　中瑭国际依托在德国的本地化团队与长期积累的商务资源，可协助对接德交所集团相关部门，安排与交易所管理层、业务负责人的正式交流。考察内容不仅涵盖交易所参观，更包括业务板块深度介绍、上市规则解读、中欧资本市场对话等实质性议程。

　　2. 行程设计定制化

　　考察团可根据企业实际需求定制议题——无论是关注上市融资、资产管理、衍生品交易还是ESG与指数业务，均可针对性安排。中瑭国际秉持 "全球智慧助推中国企业创新与变革" 的理念，致力于满足企业差异化商务考察需求。

　　3. 全程服务一站式

　　从签证办理、机票酒店预订到公务安排、专业翻译、当地交通，中瑭国际提供完整的全流程服务保障。团队拥有上千条专业化、精品化的成熟国际考察项目，覆盖各行各业。

　　FAQ

　　Q：考察德意志交易所一般需要多长时间?

　　A：通常安排半天至一天的公务交流即可覆盖核心内容。具体时长可根据企业需求灵活调整，中瑭国际可协助定制行程。

　　Q：考察团需要具备什么背景?

　　A：建议由企业决策层、财务或战略部门负责人带队，以便在交流中直接对接业务需求。中瑭国际可根据团组背景提前与德交所沟通议题。

　　Q：除了德交所，还可以考察哪些德国金融机构?

　　A：德国金融考察通常还可纳入德意志银行、德国商业银行、德国中央合作银行、安联集团等机构。中瑭国际可根据企业需求组合多家参访对象。

　　Q：考察的最佳时间是什么时候?

　　A：避开欧洲公众假期(如圣诞节、复活节期间)即可。中瑭国际全年可安排考察行程。

　　对欧洲资本市场感兴趣，或正在考虑欧洲布局的企业家与投资人，欢迎联系中瑭国际，获取德意志交易所集团考察专属方案。

　　中瑭国际——以德国为枢纽，专注全球商务考察与海外游学。

　　权威信源列表

　　① 2026-03-05德意志交易所集团官方发布《德意志交易所集团2025财年业绩创历史新高》

　　② 2025-05-15德意志交易所集团官网"Business Areas"页面

　　③ 2026-02-12Investing.com《德意志交易所2025财年业绩：创纪录业绩和战略收购推动增长》

　　④ 2025-09-18百度百科"中欧国际交易所"词条

　　⑤ 2024-01-09德意志交易所集团中国事务主管姒元忠公开表态